最近ネット取引の急増に伴なって、一日以内で売買を終了させて（日計り売買）差益を稼ぐ、デイトレーダーが増加していると言われています。今日は、デイトレードに向いた指標ピボットをご紹介します。

デイトレードで最も参考にしなければならないのは、昨日の値動きです。

昨日の高値をH、安値をL、終値をCとします。

終値だけでなく、安値と高値も参考にして基準値を出すのです。

1. さて、買いポイント1は、この基準値Pより一定額安くになればよいのです。
   
   
   B1＝P-（H-P）＝2P-H
   

   すなわち、一定額を高値HとPの差額にしているのです。

   もっと安く買いたい場合は、買いポイント2があります。基準値Pより昨日の変動幅（H-L）だけ、安くなるまで待つのです。

   B2＝P-（H-L）＝P-H+L
   
   

   さて、どちらかのポイントで買ったします。売り時は、どうなるでしょう。

   売りポイント1は、逆にPより、一定額高くなったところです。今度は、Pと安値Lの差額を加えます。

   S1＝P+（P-L）＝2P-L
   
   

   もっと高く売りたい場合が、売りポイント２です。

   S2＝P+（H-L）＝P+H-L
   
   

   さて、買った株が、予想に反して値下がりしてしまう場合です。昨日の延長で相場を考えては、いけないのかも知れません。 そろそろ、損切り点が必要です。 B1とB2の計算で使用した両方の差額をPから引き、ＬＢＯＰ（ロー・ブレイクアウト・ポイント）を算定します。
   
   

   LBOP＝P-（H-P）-（H-L）＝2P-2H+L
   
   

   売りから、入った人の損切り点が、HＢＯＰ（ハイ・ブレイクアウト・ポイント）です。

   HBOP＝P+（P-L)+（H-L）＝2P-2L+H

   買いポイントは支持線、売りポイントは抵抗線になっています。

   以上まとめたのが、次の表です。

   ピボットの7点

   ポイント名	説明	式１	式2	日経平均の例
   LBOP	ロー・ブレイクアウト・ポイント	P-（H-P）-（H-L）	2P-2H+L	12970.96
   B2	買いポイント2	P-（H-L）	P-H+L	13,131.08
   B1	買いポイント1	P-（H-P）	2P-H	13258.4
   P	ピボット・ポイント	（C+H+L)/3	P	13418.52
   S1	売りポイント1	P+（P-L）	2P-L	13545.84
   S2	売りポイント２	P+（H-L）	P+H-L	13,705.96
   HBOP	ハイ・ブレイクアウト・ポイント	P+（P-L)+（H-L）	2P-2L+H	13833.28

   昨日の日経平均の高値Hは13578.64、安値Lは13291.2、終値Cは13385.72でした。
   それぞれの点を参考までに計算しました。
   Excellで計算してみましょう。簡単ですよ。

   ◆◆私は、サラリーマンで、デイトレードは、やったことありません。◆◆
   ◆◆この数字使って、週明けに損しても知りませんよ。◆◆

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   (2001/5/4)

   パラボリックは、 大相場で儲けるための指標

   
   

   パラボリックは、RSIと同様、天才W・ワイルダーの考案した、大相場に活躍する順張り指標です。

   次のグラフは、Lycosチャート（日経平均）から借用したものです。

   

   グラフの上下に交代で現われるオレンジ色の曲線がパラボリックです。

   
   
   

   パラボリックとは、放物線という意味です。
   
   パラボリックは、一方向にしか動きません。
   最初は動きが遅く、時間の経過とともに大きく動きます。
   
   したがって、放物線と似た曲線を描くのです。

   例えば、3月21日。日銀の量的緩和を受けて上昇相場が始まります。 直前（例えば7日間）のザラバの最安値（11433円）が、パラボリックの出発点となります。この曲線は、日経平均のグラフの下側にあります。 パラボリックは、最初はゆっくりと上昇します。 時間の経過とともに、高値が更新されると上昇速度を加速させます。

   そして、4月9日、パラボリックは、日経平均の日足と交わります。 交わった点を、ＳＡＲ(ストップ＆リバースポイント)といいます。 この瞬間が売りの目安です。この日に売れば、ある程度儲けられたはずです。

   そして、曲線はいったん消えて、日経平均の上側に突然現われます。

   トレンドが、上昇から下降に変り、パラボリックが反転したのです。今度は、プットでも買うのでしょうか？ 直前（例えば7日間）のザラバの最高値（13674円）から新しい曲線は出発します。

   パラボリックは、ゆっくりと今度は下降します。

   あっ、直ぐに（4月18日）日経平均と交わってしまいました。これでは、儲かりません。 （パラボリックは、もち合い相場では、役立たずなのです。）

   さて、SARを境に、パラボリックは、日経平均の下側に、反転します。直前（例えば7日間）のザラバの最高値（12579円）が今回の出発点。

   この上昇相場は、現時点で、まだ続いています。大相場になるかどうか？

   そうなれば、パラボリック信者は、大儲けなんですが・・・・

   パラボリックの使い方のコツを、マスターできましたね。

   ◆◆明日、もう少し定義に踏み込んだ解説をします。◆◆
   ◆◆なお、私の技術では汎用ソフトは作れません。◆◆
   ◆◆ Lycosチャートを利用しましょうね。◆◆

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   (2001/5/5)

   パラボリックを、 計算しよう

   
   

   上昇トレンドのパラボリックPの計算は、次の式で行います。 今日のP＝昨日のP+（最高値ー昨日のP）×AF

   
   
   

   AFは、加速因数（Acceleration Factor）といって、最初は0.02で始まり、ザラバで最高値を更新するたびに0.02を加えていきます。（ただし、1日に1回が限度）

   AF＝0.02+0.02×高値更新回数

   ただし、AFの値は、0.2が上限です。

   パラボリックを理解するために、一度だけExcelで計算することをお勧めします。

   まず、Yahooの時系列データをExcelにコピー＆貼り付けします。今回のデータは、3月12日から5月2日までとします。 A列には日付、C列には高値、D列には安値、E列には終値が入りました。

   さて、3月21日のF31〜I31欄には次の式を入れます。

   説明	最大値	トレンド	AF	パラボリック
   入力するセル	F31	G31	H31	I31
   入力する式	=MIN(D31:D37)	="上昇"	=0.02	=F31

   F31には、直近7日間の最安値(ここが間違いやすい）がはいり、これがI31に入り、パラボリックの初期値になります。H31には、加速因数の初期値0.02が入ります。

   一つ上の、3月22日のF30〜I30欄には次の式を入れます。

   説明	最大値	トレンド	AF	パラボリック
   入力するセル	F30	G30	H30	I30
   入力する式	=MAX(F31,C30)	=IF(D30>I30,G31,"反転")	=IF(F31=F30,H31,H31+0.02)	=I31+H30*(F30-I31)

   F30には、最大値が入ります。昨日までの最大値（F31）と3月22日の高値（C30）を比較して高い方をとります。

   さて、H30で加速因数の計算をしています。最大値が変らなければ0.02が、高値更新ならば0.02+002が入ります。

   I30は、最も重要な式です。

   今日のP＝昨日のP+（最高値ー昨日のP）×AF

   を計算しているのです。

   さて、G30には、パラボリックが日経平均と交わったかどうかの判別式を入れます。

   IF文は、三つの項目からなります。最初の項目は、条件式。二番目はその条件が成り立つ時に、セルに入る値。そして、三番目は条件が成り立たない時に、セルに入る値です。 今日の安値が今日のパラボリックより大きければ、つまり交わらなければ｢上昇｣を、交われば｢反転｣を表示させます。

   さて、30列を選択して上の方向にオートフィルしましょう。

   4月9日に反転の文字が現われます。

   今度は、下降トレンドですね。4月9日と10日のJ〜M欄に上側パラボリックの式を入れましょう。式は、自分で考えたほうが、理解が深まるでしょう。

   以下は、ヒントです。

   下降トレンドのパラボリックPの計算は、次の式で行います。 今日のP＝昨日のP-（昨日のP-最安値）×AF =昨日のP+（最安値-昨日のP）×AF

   つまり、最高値を最安値に変えれば、上昇トレンドのときと同じ式です。

   初期値には、直近7日間の最高値（ここが間違いやすい）をいれます。AFは、最安値を更新するたびに、AFは、0.02増していきます。

   ◆◆完成するのは、少し大変です。◆◆
   ◆◆ なお、lycosは、詳細な計算データを発表していませんので、◆◆
   ◆◆完全に一致していない可能性があります。◆◆

   日付	四本値				下側パラボリック				上側パラボリック
   	始値	高値	安値	終値	最大値	トレンド	AF	パラボリック	最小値	トレンド	AF	パラボリック
   A	B	C	D	E	F	G	H	I	J	K	L	M
   2001年5月2日	14,441	14,445	14,297	14,422	14,445	上昇	0.06	12,853
   2001年5月1日	14,096	14,425	14,096	14,425	14,425	上昇	0.04	12,787
   2001年4月27日	14,036	14,065	13,795	13,934	14,099	上昇	0.02	12,753
   2001年4月26日	13,969	14,085	13,958	13,973	14,099	上昇	0.02	12,726
   2001年4月25日	13,799	13,921	13,770	13,828	14,099	上昇	0.02	12,698
   2001年4月24日	13,628	13,763	13,403	13,743	14,099	上昇	0.02	12,669
   2001年4月23日	13,837	14,052	13,639	13,716	14,099	上昇	0.02	12,640
   2001年4月20日	13,855	14,000	13,687	13,766	14,099	上昇	0.02	12,610
   2001年4月19日	13,789	14,099	13,789	13,868	14,099	上昇	0.02	12,580
   2001年4月18日	13,170	13,706	13,170	13,642	12,580	上昇	-	12,580	12,580	反転	0.02	13530
   2001年4月17日	13,179	13,204	13,020	13,067					12,580	下降	0.02	13550
   2001年4月16日	13,339	13,451	13,218	13,255					12,580	下降	0.02	13569
   2001年4月13日	13,455	13,579	13,291	13,386					12,580	下降	0.02	13590
   2001年4月12日	13,205	13,453	13,126	13,352					12,580	下降	0.02	13610
   2001年4月11日	12,785	13,209	12,724	13,175					12,580	下降	0.02	13631
   2001年4月10日	12,848	12,894	12,580	12,620					12,580	下降	0.02	13653
   2001年4月9日	13,304	13,304	12,842	12,842	13,868	反転	0.1	13,082	13,675	下降	-	13675
   2001年4月6日	13,518	13,675	13,285	13,384	13,868	上昇	0.1	12,995
   2001年4月5日	13,344	13,555	13,323	13,381	13,868	上昇	0.1	12,898
   2001年4月4日	13,043	13,243	12,875	13,243	13,868	上昇	0.1	12,790
   2001年4月3日	12,971	13,358	12,971	13,124	13,868	上昇	0.1	12,671
   2001年4月2日	13,058	13,089	12,781	12,938	13,868	上昇	0.1	12,538
   2001年3月30日	13,203	13,458	12,992	13,000	13,868	上昇	0.1	12,390
   2001年3月29日	13,620	13,620	13,072	13,072	13,868	上昇	0.1	12,226
   2001年3月28日	13,726	13,868	13,568	13,766	13,868	上昇	0.1	12,043
   2001年3月27日	13,767	13,829	13,537	13,638	13,862	上昇	0.08	11,885
   2001年3月26日	13,310	13,862	13,297	13,862	13,862	上昇	0.08	11,713
   2001年3月23日	12,866	13,243	12,866	13,215	13,243	上昇	0.06	11,575
   2001年3月22日	12,983	13,237	12,854	12,854	13,237	上昇	0.04	11,506
   2001年3月21日	12,184	13,104	12,101	13,104	11,434	上昇	0.02	11,434
   2001年3月19日	12,184	12,545	12,144	12,191
   2001年3月16日	12,170	12,374	12,071	12,233
   2001年3月15日	11,686	12,153	11,434	12,153
   2001年3月14日	11,913	12,004	11,793	11,844
   2001年3月13日	12,045	12,045	11,710	11,820
   2001年3月12日	12,510	12,510	12,171	12,171

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   (2001/5/19)

   タートルズの方法（前編）

   
   

   リチャード・デニスとウィリアム・エックハートが「天才トレーダーを養成できるかどうか」賭けをして、誕生したのが23人のトレーダーたちです。 彼らは、世界的に抜群の成績を上げており、タートルズと呼ばれています。

   タートルズの一人にラッセル・サンズという人がいます。彼は、ラスベガス世界バックギャモン選手権の優勝者で、高度の経済学の学位も持っています。 彼は、「タートルズの秘密」という本の中で、タートルズの方法の一部を暴露しています。

   この本を参考に、この手法のエッセンスをご紹介したいと思います。

   究極の順張り思想と言われるタートルズの方法は、次のとうりです。

   株価が、過去20日間の最高値（最安値）を超えた瞬間、新規に買う（新規に空売りする）。 利益が乗った取引で、株価が、建玉に逆行して過去10日間の最安値（最高値）を超えた瞬間売る（買い戻す）。 ロスカットは、手持ち資金の2％とする。

   
   
   

   売りの目標価格を置いてはいけないと言うのが、一つの特徴です。
   青天井の儲けを狙っているのです。
   一方の損失は、限定されます。相手チームは、ヒットしか打てず、味方チームはホームランもたまに打つ。

   勝率は、あまり気にしません。何と勝率は36％しかないのです。
   常に株で勝ちたい人に、この方法は、お勧めできません。

   小麦、とうもろこし、円、ポンド、銀など2254回のトレードで、このシステムは検証されています。

   勝率は、わずか36％ですが、ホームラン効果で、このシステムは価値を発揮します。
   6年半で、+670％の利益をあげました。年利100％以上です。

   効率を高めるには、PLフィルターという、重要な秘密を理解しなければなりません。

   売りと買いの20日間ブレークアウトは、トレンドの転換を意味します。例えば、上昇トレンドで、初めて売りのブレークアウトが現われたとします。この直前の買いのブレークアウトの損益を調べます。

   もし、これが、利益を上げていた場合、売りのブレークアウトは、実行しません。しかし、計算だけは実行します。架空の手仕舞をする日がやってきます。（架空の損益が計算されます。）

   さて、次の瞬間、買いのブレークアウトが現わるとします。これを実行するかどうかは、前回の架空の売りで始まった取引の損益によって決まるのです。 前回がマイナスなら実行、プラスなら様子見です。しかし、様子見でも結果は、計算するのです。

   何を言っているか、さっぱりわからない？
   そうだと思います。

   明日、日経平均を使って、バーチャルトレードの結果を発表します。

   （ご忠告）この手法、パソコンを使いバーチャルトレードを経験し、理解した上で、本番で実施しないと必敗法になりかねず、危険です。生半可な知識は、だめですよ。

   ◆◆なお、「タートルズの秘密」の資料は、◆◆
   ◆◆座敷童子さんから提供していただきました。◆◆
   ◆◆ ご厚意に対して、この場をお借りして、お礼を申し上げたいと思います。◆◆

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   (2001/5/20)

   タートルズの方法（後編）

   
   

   先ず、損切り額と投資規模の決め方です。

   一日の真の変動幅Nを求めます。

   N＝高値-安値+窓あき幅

   窓あきとは、前日の終値より当日の安値が高い場合、または、前日の終値より当日の高値が低い場合のことです。 Nについて１５日移動平均した値を算出します。

   手持ち資金の１％が、N×株数になるように投資金額を設定します。損切り幅は２Nです。(なお、タートルズの方法には、1/2 N 戦略というのもあります。） こうすれば、ラスベガスで、手持ち資金の2％を毎回賭けてルーレットをしているのと同等です。

   タートルズは、あらゆる品目に分散して、賭けをします。

   各年のホームランは、次のとおりです。

   1990年　ガソリン、原油

   1991年　オレンジジュース　ユーロ

   1992年　スイスフラン　英ポンド

   1993年　木材　Tポンド

   1994年　コーヒー　生豚

   1995年　S＆P500

   1996年　イタリア国債

   さて、私が日経平均の過去一年で｢タートルズの方法もどき｣で計算した結果は、次のとおりです。

   	日付	買い	売り	利益	PLフィルター
   1	2000年6月22日	17364.26		-349	実取引
   	2000年7月19日		16,703.01
   2	2000年7月19日		16,703.01	476	実取引
   	2000年8月14日	16,227.35
   3	2000年8月24日	16778.02		-535	架空取引
   	2000年9月7日		16243.18
   4	2000年9月12日		15885.32	513.88	実取引
   	2000年11月6日	15371.44
   5	2000年11月21日		14211.03	-773.34	架空取引
   	2000年12月1日	14984.37
   6	2000年12月12日	15270.89		-329.27	実取引
   	2000年12月19日		14132.37
   7	2000年12月19日		14132.37	1028.43	実取引
   	2001年3月21日	13103.94

   7例で、勝率は43％、トータルでわずか32円の儲けです。

   そこで、PLフィルターを使います。これは、直前の取引（架空取引も含める）で利益がでたら次の取引を実行しないというものです。 統計的には、約30％の効率の悪い取引を除外できます。

   上の例では2例が除外され、勝率は60％に上昇し、合計1340円のリターンを得られます。

   この勝率は、偶然高いようです。タートルズの方法の平均勝率は、PLフィルターを使っても、せいぜい36％です。私のように株を趣味として楽しんでいる人間には、この勝率は苦痛です。

   ◆◆なお、ここ一年成功したのは、日経平均が一貫した下降トレンドだったせいで、◆◆
   ◆◆もち合い相場が続くと、悲惨な結果に終ります。◆◆

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